نقش پنهان ریاضی‌دانان در رمزگشایی از سقوط ۳٫۵ میلیارد دلاری رمزارز معروف

این تحلیل‌ها نشان می‌دهد که ارتباطات پیچیدهٔ میان رمزارزها چگونه دستکاری شده‌اند تا پایه‌های TerraUSD را به‌تدریج و با دقتی مهندسی‌شده فرو بریزند.
 
استیبل‌کوین‌هایی مانند TerraUSD به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که ارزش ثابتی—معمولاً برابر با یک ارز فیات مانند دلار آمریکا—داشته باشند.

با این حال، در ماه مه ۲۰۲۲، TerraUSD و توکن LUNA به‌شکلی ناگهانی و فاجعه‌بار سقوط کردند. پژوهش تازه نشان می‌دهد که این سقوط ناگهانی احتمالاً حاصل حمله‌ای هماهنگ از سوی معامله‌گرانی بوده که شرط بسته بودند این سیستم از هم خواهد پاشید—روشی موسوم به «شورت کردن» یا شرط‌بندی بر سقوط دارایی.
 
الگوهای مشکوک در معاملات
 
دکتر کلگ می‌گوید: «آنچه یافتیم شگفت‌انگیز بود. در روزهای پیش از فروپاشی، الگوهای معاملاتی بسیار غیرعادی‌ای را مشاهده کردیم. به‌جای پراکندگی معمول معاملات میان صدها کاربر، دیدیم که تنها چند فرد خاص تقریباً کنترل کامل بازار را در اختیار داشتند. این الگوها گواهی روشن بر تلاشی عامدانه برای بی‌ثبات‌سازی سیستم بودند».
 

تحلیل‌های تیم پژوهشی نشان می‌دهد که در تاریخ‌های کلیدی، فقط پنج یا شش کاربر بخش عمده‌ای از کل فعالیت‌های بازار را انجام داده‌اند؛ آن هم با سهم‌هایی تقریباً مساوی. این سطح از هماهنگی، در شرایط عادی و تصادفی تقریباً ناممکن است و احتمال می‌دهد که این افراد به‌صورت گروهی برای ایجاد سقوط بازار همکاری کرده‌اند.
 
ابزارهایی برای فهم ریسک‌های پنهان در بازار
 
دستاورد این پژوهش فقط به رمزگشایی از سقوط TerraUSD محدود نمی‌شود. بلکه محققان ابزار تحلیلی تازه‌ای معرفی کرده‌اند که به کمک آن می‌توان بازارهای رمزارزی را با دقتی بی‌سابقه تحلیل کرد.

این ابزار که با همکاری شرکت نوپای Pometry، وابسته به دانشگاه کوئین مری توسعه یافته، از تحلیل شبکه‌ای گراف‌ها برای ترسیم تصویری روشن از روابط پیچیدهٔ معاملاتی بهره می‌برد. این فناوری می‌تواند برای نهادهای نظارتی، سرمایه‌گذاران و پژوهشگران ابزاری حیاتی برای شناسایی و مهار ریسک‌ها در بازار پرتلاطم رمزارزها باشد.
 
دکتر کلگ می‌گوید: «رمزارزها اغلب به‌عنوان غرب وحشی دنیای مالی شناخته می‌شوند؛ جایی با نظارت اندک و پاسخ‌گویی کمتر. اما پژوهش ما نشان می‌دهد که با بهره‌گیری از روش‌های دقیق ریاضی، می‌توان الگوهای پنهان و رفتارهای زیرپوستی این بازارها را آشکار کرد. این فقط دربارهٔ گذشته نیست—ما به‌دنبال ساختن سامانه‌ای امن‌تر و شفاف‌تر برای آینده هستیم».
 
پیامدهای این پژوهش فراتر از دنیای رمزارزهاست. روش‌هایی که تیم دکتر کلگ توسعه داده‌اند، می‌توانند در حوزه‌های گوناگون همچون بازارهای مالی، شبکه‌های اجتماعی و دیگر سامانه‌های پیچیده کاربرد داشته باشند.

برای نهادهای ناظر، این پژوهش راهی تازه برای پایش و مقابله با ریسک‌های سیستماتیک فراهم می‌کند—راهی برای حفاظت از منافع هم سرمایه‌گذاران خرد و هم کل اقتصاد.