به گزارش خبرگزاری سیلاد، بازار سرمایه در شروع هفته جاری با فضای نسبتا مثبتی همراه بود. شاخص کل بورس روز دوشنبه با رشدی در حدود ۲۶ هزار واحد به سطح ۲ میلیون و ۷۳۴ هزار واحد رسید و شاخص هموزن نیز بیش از ۱۸۰۰ واحد رشد را تجربه کرد. این رشد، هرچند نسبت به دورههای گذشته شدید نیست، اما نشانههایی از بازگشت نسبی اعتماد به بازار را در خود دارد. اکنون بسیاری از فعالان بازار در انتظارند تا ببینند آیا این روند صعودی در روز سهشنبه نیز ادامه خواهد داشت یا بازار وارد فاز اصلاحی کوتاهمدت میشود.
بررسی معاملات دوشنبه نشان داد که جریان نقدینگی بیشتر به سمت نمادهای بزرگ و شاخصساز حرکت کرده و سهمهای کوچکتر با اقبال کمتری مواجه بودند. همین اختلاف رشد میان شاخص کل و هموزن نشاندهنده نوعی محافظهکاری در بین سرمایهگذاران است.
بسیاری از تحلیلگران معتقدند در شرایطی که ابهام در سیاستهای اقتصادی، وضعیت نرخ ارز و آینده مذاکرات خارجی وجود دارد، سرمایهگذاران ترجیح میدهند روی نمادهای بنیادی و صادراتمحور تمرکز کنند.
از طرف دیگر، برخی فعالان تکنیکالمحور بازار بر این باورند که شاخص کل به مقاومت حساس محدوده ۲ میلیون و ۷۵۰ هزار واحد نزدیک شده و اگر نتواند از این محدوده عبور کند، احتمال بازگشت به سمت حمایت ۲ میلیون و ۶۸۰ هزار واحد وجود دارد. به همین دلیل، معاملات سهشنبه از نظر روانی و تکنیکال بسیار حائز اهمیت است.
در بازارهای جهانی، طی هفته جاری قیمت نفت برنت به حوالی ۷۰ دلار رسیده و خوشبینیها درباره تداوم محدودیت عرضه اوپک پلاس همچنان پابرجاست. این موضوع میتواند به تقویت تقاضا برای سهام پالایشی و پتروشیمی منجر شود.
همزمان قیمت جهانی فلزاتی چون مس، روی و آلومینیوم نیز در حال افزایش است که چشمانداز سودآوری برای شرکتهای مرتبط را بهبود میبخشد. این تحولات میتواند بر عملکرد سهام شرکتهایی چون فملی، فولاد، ذوب و کاوه اثر مثبتی داشته باشد. همچنین نرخ جهانی اوره به دلیل کاهش صادرات روسیه و افزایش تقاضای چین وارد فاز صعودی شده و این روند، پتانسیل خوبی برای نمادهای اورهساز ایجاد کرده است.
نگاهی به رفتار بازیگران بازار در روز دوشنبه نیز نکات مهمی را آشکار میکند. حقوقیها در سهمهای بزرگتر نقش پررنگتری داشتند و در نمادهایی مانند فارس، فملی، شپنا و شستا بهطور محسوسی در نقش خریدار ظاهر شدند. در مقابل، حقیقیها بیشتر در نمادهای کوچکتر فعال بودند و در برخی موارد در موقعیت فروش قرار گرفتند. این رفتار نشان میدهد که هنوز ورود پول هوشمند حقیقی به صورت گسترده در بازار اتفاق نیفتاده و برای ایجاد یک روند صعودی پایدار، نیاز به حضور پررنگتر حقیقیها وجود دارد.
از نظر گروهی، طی روز دوشنبه بیشترین رشد مربوط به نمادهای پالایشی، فلزات اساسی و پتروشیمیها بود. در مقابل، گروه خودرویی با فشار فروش مواجه شد. بازار نسبت به اخبار مربوط به واردات خودروهای دستدوم واکنش منفی نشان داد و این خبر میتواند در کوتاهمدت محرک منفی برای نمادهایی چون خودرو، خساپا و خپارس باشد. در گروه بانکی نیز معاملات متعادل بود، هرچند برخی نمادها مانند وبملت و وتجارت همچنان در حجم معاملات فعال هستند.
با این مقدمه، پیشبینی میشود معاملات روز سهشنبه ۲۴ تیر ۱۴۰۴ با نوساناتی متعادل آغاز شود. در نیمه اول بازار ممکن است فشار فروش در برخی نمادها بهویژه در سهمهای کوچکتر دیده شود، اما با توجه به روند صعودی قیمتهای جهانی و خوشبینی به گزارشهای فصلی، نمادهای بزرگ احتمالا با حمایت خریداران مواجه شوند. در صورت عبور شاخص کل از مقاومت ۲ میلیون و ۷۵۰ هزار واحد، میتوان به صعود بازار تا محدوده ۲ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد در کوتاهمدت امیدوار بود. در غیر این صورت، بازگشت به محدوده حمایتی محتمل خواهد بود و معاملات وارد فاز اصلاحی کوتاهمدت میشود.
در مجموع به نظر میرسد بورس تهران همچنان در فاز ناپایدار و وابسته به متغیرهای خارجی قرار دارد. عواملی چون نرخ ارز، قیمتهای جهانی، سیاستهای بودجهای دولت و وضعیت سیاست خارجی تاثیرات مستقیمی بر رفتار بازار دارند. از این رو، سهامداران کوتاهمدتی باید با احتیاط بیشتری عمل کنند و از ورود هیجانی به سهمهایی که رشد شارپی داشتهاند، پرهیز کنند. در مقابل، سرمایهگذاران بلندمدت میتوانند با تمرکز بر سهمهای ارزنده، بنیادی و صادراتمحور، سبدی با ریسک کمتر تشکیل دهند.
۲۲۳۲۲۴
